Podle Goldman Sachs jsou dva největší provozovatelé plynovodů v USA připraveni těžit z rozmachu datových center, protože rostoucí poptávka po zemním plynu vyžaduje miliardové investice do infrastruktury.
Rostoucí spotřeba elektřiny z datových center by mohla do roku 2030 zvýšit poptávku po zemním plynu o 3,3 miliardy kubických stop denně, což je přibližně 10% nárůst oproti 35 miliardám kubických stop denně, které USA v současnosti spotřebovávají na výrobu elektřiny, uvádí Goldman Sachs.
Dodatečná poptávka je podle investiční banky solidním negativním vlivem zejména pro společnosti Kinder Morgan a Williams Companies, protože bude třeba rozšířit plynovody. Aby bylo možné uspokojit uživatele elektrické energie, mohl by boom datových center vést k investicím do plynovodů ve výši 7,4 miliardy dolarů, které by do roku 2030 zvýšily kapacitu o 6,1 miliardy kubických stop denně.
„Společnosti Kinder Morgan a Williams považujeme za dva nejlépe situované provozovatele plynárenské infrastruktury, kteří mohou těžit z tohoto růstu poptávky po elektřině v datových centrech,“ uvedl tým analytiků Goldman Sachs pro klienty v dubnové výzkumné zprávě, v níž nastínil důsledky expanze datových center.
Goldman Sachs v současné době hodnotí akcie společnosti Kinder Morgan jako kupované s cílovou cenou 20 USD, což znamená 8% nárůst oproti páteční hodnotě 18,57 USD. Investiční banka hodnotí akcie společnosti Williams neutrálně s cílovou cenou 37 USD, což znamená 4% pokles z poslední uzavírací hodnoty 38,67 USD.
The Williams Companies, Inc. (WMB)
Provozovatelé ropovodů by mohli zaznamenat 2% nárůst zisku oproti současným odhadům Goldman Sachs do roku 2027, protože mají dobrou pozici z hlediska rozsahu a geografie, aby mohli zachytit „významné procento našeho odhadu přírůstku nové kapacity ropovodů“.
Kinder Morgan má 40 % podíl na plynovodech v USA a velkou pozici v Texasu, který se podle Goldman Sachs stane horkým místem pro datová centra. Podíl společnosti Williams Companies na trhu činí 33 % a má silnou expozici na jihovýchodě země, včetně největšího trhu datových center v severní Virginii.
Společnost Kinder Morgan by mohla do roku 2030 dosáhnout nárůstu zisku před úroky, zdaněním a odpisy až o 490 milionů USD, zatímco společnost Williams Companies by podle Goldman Sachs mohla zaznamenat nárůst o 410 milionů USD.
Kinder Morgan, Inc. (KMI)
Co se týče produkce, společnost EQT Corp. má podle Goldman Sachs díky svým nákladovým výhodám a zásobám možnost získat významný podíl na poptávce po plynu. Společnost je největším producentem zemního plynu v USA a odpovídá za přibližně 6 % celkové produkce.
„Domníváme se, že nárůst poptávky po elektřině z datových center a následný dopad na růst zatížení by mohl vyústit v potřebu dodatečné výroby na bázi plynu, kde podle našeho názoru může EQT těžit ze svého konkurenčního postavení lídra v USA,“ uvedl tým Goldman Sachs.
Goldman Sachs hodnotí EQT jako nákupní s cílovou cenou akcií 43 USD, což znamená přibližně 7% nárůst oproti páteční závěrečné hodnotě 40,27 USD.
