Dlouhá série ztrát dokáže výrazně ovlivnit způsob, jakým trader přemýšlí a rozhoduje se. Po několika neúspěšných obchodech za sebou může začít pochybovat o vlastní strategii, schopnostech i o tom, zda má vůbec smysl pokračovat. Někteří tradeři se po podobné zkušenosti dostanou do stavu, kdy jsou natolik frustrovaní nebo skleslí, že nejsou schopni objektivně vyhodnotit ani poměrně jasný obchodní signál. Jiní dokážou ztráty relativně rychle přijmout a pokračovat podle svého obchodního plánu.
Bez ohledu na to, jak dlouho se člověk tradingu věnuje, existuje vždy riziko takzvané výkonnostní úzkosti. Ta se může objevit právě ve chvíli, kdy výsledky přestanou odpovídat očekávání a trader začne své předchozí neúspěchy promítat do dalších rozhodnutí.
Pokud se obchodování nevyvíjí podle představ, snadno vznikne příliš pesimistický pohled na situaci. Trader může začít vnímat sérii ztrát nikoliv jako jednotlivé neúspěšné obchody, ale jako důkaz vlastní neschopnosti. Tím se však psychický tlak ještě zvyšuje. Rozhodování se zhoršuje, výsledky mohou dále slábnout a negativní zkušenost se postupně mění v uzavřený kruh.
Takový přístup může v krajním případě vést až k úplnému ukončení obchodování. Jedním ze způsobů, jak podobnému vývoji zabránit, je změnit způsob, jakým trader vlastní slabiny interpretuje. Místo toho, aby je automaticky považoval za problém, může hledat způsob, jak je využít ve svůj prospěch. Tento proces lze označit jako pozitivní přehodnocení.
Strach ze ztráty nemusí být pouze nevýhodou
Představme si tradera, který používá příliš těsné stop-lossy, protože má velký strach ze ztráty větší části kapitálu. Jeho motivace je pochopitelná: nechce, aby se jeden špatný obchod změnil ve výraznou finanční ztrátu. Příliš těsné nastavení stop-lossu však může vést k tomu, že je pozice uzavírána i při relativně běžném pohybu trhu.
Pokud k tomu dochází opakovaně, trader může během krátké doby zaznamenat sérii ztrát. Čím více neúspěšných obchodů se nahromadí, tím větší může být jeho strach z otevření další pozice. Současně se může ještě více snažit omezit potenciální ztrátu, například dalším zkracováním vzdálenosti stop-lossu.
Výsledkem je velmi nepříjemný cyklus. Strach vede k příliš těsnému řízení pozice, to vede k častějšímu ukončování obchodů ve ztrátě a další ztráty následně strach ještě posilují.
Na první pohled se může zdát, že hlavním problémem je právě traderova obava ze ztráty. Pozitivní přehodnocení ale umožňuje podívat se na situaci jinak. Strach nemusí být nutně odstraněn. Může se stát podnětem k přehodnocení velikosti pozice.
Místo extrémně těsného stop-lossu může trader snížit velikost obchodované pozice. Tím dokáže omezit potenciální finanční ztrátu a současně dát obchodu větší prostor. Může tedy používat širší stop-loss, aniž by automaticky podstupoval vyšší finanční riziko.
To, co původně působilo jako čistě negativní vlastnost, se tak může změnit v impuls ke zlepšení řízení rizika. Strach ze ztráty nezmizí, ale trader ho začne používat jako informaci, která ho vede k vhodnější práci s velikostí pozice.
Emoce lze využít jako signál
Podobný princip lze aplikovat i na další psychologické problémy spojené s obchodováním. Příkladem je situace, kdy trader velmi silně emocionálně reaguje na obchod, který se začne vyvíjet proti němu.
Jakmile pozice začne být ztrátová, může se objevit strach, frustrace nebo silná potřeba zabránit realizaci ztráty. Jednou z reakcí může být posouvání stop-lossu dál od původně plánované úrovně. Trader tím fakticky dává ztrátové pozici více prostoru, protože nechce přijmout skutečnost, že se obchod nevyvíjí podle očekávání.
Takové jednání může být problémem právě proto, že se původní plán mění pod vlivem emocí. Pozitivní přehodnocení ale umožňuje využít stejnou emocionální reakci opačným způsobem.
Pokud trader ví, že se potřeba posunout stop-loss objevuje zejména tehdy, když se podmínky na trhu vyvíjejí v neprospěch jeho pozice, může tuto reakci začít chápat jako varovný signál.
V okamžiku, kdy začne cítit potřebu dát ztrátovému obchodu více prostoru, nemusí automaticky stop-loss rozšiřovat. Naopak může tuto vlastní reakci využít jako impulz k přehodnocení pozice. Výsledkem může být rozhodnutí ztrátu přijmout nebo část pozice uzavřít.
Emoce tedy nemusí být pouze silou, která zhoršuje obchodní rozhodování. Pokud trader dobře rozpoznává vlastní reakce, mohou se postupně stát informací o tom, že situace vyžaduje zvýšenou pozornost.
Nejde přitom o tvrzení, že by měl člověk obchodovat pouze podle svých pocitů. Podstatné je něco jiného: trader může znát své typické emocionální reakce a využít jejich výskyt jako signál, že je potřeba znovu zhodnotit situaci.
Změna pohledu může změnit způsob rozhodování
Pozitivní přehodnocení je založeno na jednoduchém principu. Vlastnost, myšlenka nebo tendence, kterou trader běžně považuje za slabinu, nemusí být za všech okolností pouze nevýhodou. Důležité je zjistit, zda ji lze využít způsobem, který povede k lepšímu rozhodování.
Strach ze ztráty může upozornit na potřebu upravit velikost pozice a řízení rizika. Silná emocionální reakce na ztrátový obchod může naopak fungovat jako připomínka, že trader začíná opouštět původní plán a měl by situaci znovu objektivně vyhodnotit.
Podstatou není slabé stránky ignorovat nebo předstírat, že neexistují. Smyslem je změnit způsob, jakým s nimi trader pracuje. Pokud ví, jaké chování u něj určité situace vyvolávají, může se na ně připravit a využít je jako součást svého rozhodovacího procesu.
Právě změna perspektivy může přinést nové možnosti řešení problémů, které se na první pohled zdají opakující a obtížně odstranitelné. Trader, který stále bojuje se stejnou chybou, nemusí vždy hledat způsob, jak danou vlastnost úplně potlačit. Někdy může být účinnější zjistit, zda ji lze přesměrovat do konstruktivnějšího chování.
Ztrátová série tak nemusí automaticky znamenat, že je obchodník neschopný nebo že jeho další rozhodnutí musí být špatná. Stejně tak strach, frustrace nebo nervozita nemusí být pouze překážkami. Záleží na tom, jak s nimi trader naloží.
Schopnost podívat se na problém z jiného úhlu může pomoci odhalit řešení, které při čistě negativním pohledu zůstává skryté. Vnímaná slabina se potom může změnit v nástroj, který upozorní na nedostatky v řízení pozice, rizika nebo emocí.
Trading přirozeně přináší období, kdy se výsledky nevyvíjejí podle očekávání. Právě v takových chvílích může mít způsob, jakým trader interpretuje vlastní reakce, zásadní význam. Místo boje proti každé slabině může hledat cestu, jak ji využít ve svůj prospěch a postupně zlepšovat kvalitu svého rozhodování.
