Wall Street se připravuje na neklidný měsíc, protože historické trendy ukazují na potenciálně neklidný říjen. Tato předpověď se potvrdila v úterní obchodní seanci, kdy klíčové tržní ukazatele zaznamenaly výrazný pokles. Index S&P 500 zahájil nový měsíc poklesem o téměř 1 %, zatímco index Nasdaq Composite zaznamenal více než 1,5% pokles. Krizi se nevyhnul ani index Dow Jones Industrial Average (DJIA), který ztratil 0,4 %, což odpovídá 173 bodům.
Tyto poklesy výkonnosti trhů se objevily na pozadí eskalace napětí na Blízkém východě. Situace se vyostřila poté, co Írán odpálil balistické rakety na Izrael, který následně zahájil pozemní operaci v jižním Libanonu.
Důsledky tohoto geopolitického vývoje zasáhly světový trh s ropou, což způsobilo prudký nárůst cen ropy, protože investoři se snažili posílit ochranu. Futures kontrakty na ropu West Texas Intermediate zaznamenaly v úterý nárůst o 2 % a ve středu následoval další 3% skok. Zvýšená nejistota vedla k tomu, že index volatility Cboe (VIX), často označovaný jako ukazatel strachu na Wall Street, vzrostl na více než 20, což je úroveň, která nebyla zaznamenána od 20. výročí útoků z 11. září. Ve středu index VIX pokračoval ve vysokém trendu a jeho hodnota přesáhla 19 bodů.
Předpovědi odborníků na trh naznačují, že tento nejednotný výhled trhu by mohl pokračovat ještě několik týdnů. Scott Rubner, taktický specialista Goldman Sachs, ve středu v dopise klientům poznamenal: “V příštích třech týdnech jsem takticky medvědí vůči americkým akciím. Připravuji se na zvýšenou volatilitu a na to, že trh bude přehnaně reagovat na denní titulky a témata. Existuje nesoulad mezi nabídkou a poptávkou a sklon je směrem dolů.”
K rozkolísanosti trhu dále přispívá pravděpodobné přetrvávání sezónních tlaků. Analýza CNBC Pro s využitím údajů společnosti FactSet z roku 1950 ukázala, že index S&P 500 se během října průměrně denně pohybuje o 1,3 % oběma směry. Nepříliš růžový obrázek představovala také výkonnost referenčního indexu ve volebních letech, kdy byl za celý měsíc zaznamenán průměrný říjnový pokles o téměř 1 %.
Tyto faktory naznačují, že nedávné tržní turbulence by mohly být jen začátkem nestabilního období.
Mezitím dochází k pohybům i v dalších sektorech trhu na Wall Street. Výrobce motocyklů Harley-Davidson se sídlem v Milwaukee zažil snížení ratingu od společnosti Baird, která snížila jeho hodnocení na “neutral” z “buy”. Ke snížení ratingu došlo poté, co společnost Baird provedla revizi trendů ve 3. čtvrtletí tím, že oslovila prodejce Harley-Davidson.
“Oslovili jsme dealery Harley-Davidson, abychom získali aktuální informace o trendech ve 3. čtvrtletí. Dealeři hlásili slabý maloobchodní prodej, nadměrné zásoby a jízlivý sentiment – to vše naznačuje riziko pro směr vývoje,” komentovala Baird své hodnocení. Toto snížení hodnocení odráží širší trendy nejistoty a volatility v rámci širšího ekonomického prostředí.
Závěrem lze říci, že Wall Street se letos v říjnu připravuje na jízdu na horské dráze. Kromě zásadních sezónních tlaků a geopolitického napětí budou hrát klíčovou roli v dynamice trhu pozorované po zbytek měsíce také každodenní titulní zprávy a ekonomické trendy. Vzhledem k tomu, že se tyto mnohostranné faktory vzájemně ovlivňují, měli by se investoři a pozorovatelé trhu připravit na neočekávané zvraty při orientaci ve složitých přílivech a odlivech finančních trhů.
