Americká Valley National Bancorp (VLY) uzavřela 28. září 2026 dohodu o převzetí digitální bankovní platformy Bluevine přibližně za 340 milionů dolarů. Transakce má bance přinést 2,1 miliardy dolarů klientských vkladů a zhruba 175 tisíc aktivních malých firem po celých Spojených státech.
Vklady sníží náklady na financování
Hlavním finančním přínosem transakce mají být vklady získané výhradně prostřednictvím digitálních kanálů. Jejich průměrné náklady dosahují 1,44 %, zatímco u vkladové základny Valley National činí 2,28 %. Rozdíl představuje 0,84 procentního bodu na objemu několika miliard dolarů.
Účty malých firem jsou nyní vedeny u partnerské Coastal Community Bank. Po dokončení akvizice by měly během 180 dnů přejít do rozvahy Valley National. Banka následně počítá s tím, že část dražších vkladů získaných přes zprostředkovatele nahradí prostředky klientů Bluevine, což má omezit tlak na úrokovou marži.
Vkladová základna Bluevine od roku 2023 rostla složeným ročním tempem 35 %. Valley National zároveň získá přístup ke klientům mimo oblasti pokryté jejími kamennými pobočkami. Platforma se zaměřuje na malé podniky napříč Spojenými státy a obsluhuje přibližně 175 tisíc aktivních zákazníků.
Nabídka Bluevine zahrnuje podnikatelské běžné účty, fakturaci, mezinárodní platby a flexibilní úvěrové linky. Nižší náklady na financování mají Valley National umožnit upravit cenové podmínky komerčních úvěrů, aniž by banka podle svého plánu musela přijmout odpovídající pokles ziskovosti.
Banka kupuje hotovou technologickou infrastrukturu
Valley National zaplatí 75 % kupní ceny v hotovosti a 25 % v akciích. Akvizicí se vyhne několikaletému internímu vývoji kompletního digitálního bankovního systému, který by vyžadoval testování, kapitálové výdaje a nesl riziko komplikací při zavádění.
Technologická architektura Bluevine propojuje data, aplikační programovací rozhraní, externí platební infrastrukturu a vlastní vrstvu pro vyhodnocování rizika. Podle vedení společnosti vzniká přibližně 90 % nového programového kódu s využitím umělé inteligence. Automatizované systémy současně vyřeší asi 80 % příchozích klientských dotazů bez dalšího zásahu.
Součástí převzetí bude také přesun přibližně 180 pracovníků z oblasti vývoje a výzkumu. Spoluzakladatel a generální ředitel Bluevine Eyal Lifshitz nastoupí do Valley National jako vedoucí bankovních služeb pro malé firmy. Zachování současného týmu má usnadnit technické propojení a pokračování provozu platformy během integrace.
Bluevine v současnosti vytváří anualizované tržby kolem 169 milionů dolarů. Náklady na získání jednoho nového účtu se pohybují přibližně na 220 dolarech. Platforma je již nastavena na celostátní provoz, takže Valley National nemusí digitální distribuční síť budovat postupně v jednotlivých regionech.
Druhá akvizice během dvou měsíců
Dohoda s Bluevine následovala po srpnovém převzetí Providence Financial Corporation. Valley National tak souběžně rozšiřuje geografické působení a digitální služby. Ve druhém čtvrtletí 2026 banka vykázala čistý zisk 164 milionů dolarů, což odpovídalo 30 centům na akcii.
Hotovostní část nákupu Bluevine dosáhne přibližně 255 milionů dolarů. Při dokončení transakce banka očekává zředění hmotné účetní hodnoty na akcii o 5 %, přičemž návrat tohoto dopadu odhaduje na tři roky. Pro rok 2028 vedení počítá s navýšením očekávaného zisku na akcii o 8 %.
Po uzavření obou akvizic má ukazatel kapitálu Core Equity Tier 1 zůstat nad 10,3 %. Valley National zároveň očekává předzdaněné úspory nákladů ve výši 50 milionů dolarů. Jejich dosažení bude záviset na propojení administrativních systémů, úspěšném převodu vkladů a udržení klientů Bluevine během přechodného období.
Akcie Valley National se obchodují poblíž 12,50 dolaru, zatímco jejich rozpětí za posledních 52 týdnů činí 9,64 až 15,20 dolaru. Poměr ceny k zisku dosahuje zhruba 11 a poměr ceny k účetní hodnotě 0,96. Tržní kapitalizace banky mírně přesahuje sedm miliard dolarů a očekávaný dividendový výnos se pohybuje kolem 3,5 %.
