Podle společnosti Morningstar má Capital Group Dividend Value ETF „tajnou přísadu“, díky které letos překonal své konkurenty.
Fond s tickerem CGDV je letos zatím nejvýkonnějším dividendovým fondem, uvedl Bryan Armour, ředitel výzkumu pasivních strategií společnosti Morningstar pro Severní Ameriku. Jeho třicetidenní výnos podle SEC činí 1,76 % a celkový výnos od počátku roku 16,37 %.
„Základním předpokladem této strategie je zaměření na vysoce kvalitní společnosti, které trvale vyplácejí dividendy po dobu více než deseti let, což je dlouhodobě opravdu silná strategie. V uplynulých více než deseti letech fungovala opravdu dobře,“ řekl Armour.
Tým vyhledává jména, která mají dividendy až o 30 % vyšší než index S&P 500, jehož výnos je v současnosti 1,52 %.
CGDV TOP HOLDINGS
| TICKER | COMPANY | % OF NET ASSETS | YTD RETURN | DIVIDEND YIELD |
|---|---|---|---|---|
| MSFT | Microsoft | 7.11% | 33.42% | 0.90% |
| AVGO | Broadcomm | 5.31% | 52.82% | 2.20% |
| CMQXX | Capital Group Central Cash Fund | 4.05% | N/A | N/A |
| AMZN | Amazon | 2.80% | 56.95% | 0% |
| GOOGL | Alphabet | 2.54% | 46.85% | 0% |
| ABT | Abbott Laboratories | 2.31% | -5.14% | 2% |
| UNH | UnitedHealth | 2.27% | -7.86% | 1.50% |
| MA | Mastercard | 2.24% | 15.36% | 0.60% |
| PM | Philip Morris International | 2.16% | -7.04% | 5.40% |
| GE | General Electric | 2.15% | 69.83% | 0.30% |
Fond však investuje i do některých společností, které nevyplácejí dividendy, což mu letos pomohlo k růstu. Do akcií bez výnosu investuje až 10 % fondu.
Kandidáti na obrat
„Mohou také alokovat do společností, o kterých si myslí, že mají silné rozvahy, jsou ziskové s mírnou finanční pákou a mohou se zotavit,“ řekl Armour. „To byla doposud tajná omáčka této strategie.“
Fond má například skromné podíly ve společnostech Meta Platforms (META), které tvoří 1,8 % jeho aktiv, a Royal Caribbean s méně než 0,93 % aktiv. Akcie společnosti Meta od počátku roku vzrostly o neuvěřitelných 138 %, zatímco akcie Royal Caribbean se rovněž zdvojnásobily.
CGDV, největší burzovně obchodovaný fond Capital Group, je jedním z prvních šesti ETF, které firma uvedla na trh v únoru 2022. Nyní spravuje aktiva ve výši 2,8 miliardy dolarů a zaměřuje se především na americké společnosti s velkou tržní kapitalizací a investičním ratingem, uvedl Jacob Gerber, investiční ředitel společnosti Capital Group. Jeho nákladový poměr činí 0,33 %.
„Investoři oceňují její netradiční hodnotovou strategii zaměřenou na nadprůměrný příjem a zároveň generující dlouhodobé zhodnocení kapitálu díky důrazu na společnosti obchodované pod jejich vnitřní hodnotou,“ uvedl Gerber.
Jednotlivé pozice ve fondu spravuje tým pěti manažerů.
„Všichni jdou se svými výběry s nejvyšším přesvědčením a pak to všechno spojí do jednoho portfolia,“ řekl Armour z Morningstar. „Díky tomuto procesu vidíte spoustu různých věcí, které fungují z různých důvodů.“
Největší sektorovou pozicí jsou informační technologie s 20,4 % čistých aktiv, následují průmyslové podniky s 16,9 %. Za posledních 12 měsíců výběr akcií fondu v rámci průmyslových podniků „významně přispěl k absolutním i relativním výsledkům“, poznamenal Gerber. Nejvíce podle něj přispěly průmyslové konglomeráty a stavební výrobky.
Čistá hodnota aktiv fondu CGDV, což je součet všech jeho aktiv mínus závazky a metrika, kterou společnost Morningstar používá k určení jeho statusu, vzrostla v roce 2023 o 16,39 %.