Pokud jde o hlavní americké akciové indexy, je index S&P 500 nejvíce považován za barometr celkové výkonnosti akciového trhu a ukazatel toho, jak se daří velkým společnostem.
V této souvislosti vám přinášíme informace o tom, co by měli všichni investoři vědět o indexu S&P 500, jak funguje, jak do něj můžete investovat a proč by to mohl být chytrý krok.
Co je to index S&P 500?
S&P 500 (známý také jako Standard & Poor’s 500) je registrovaná ochranná známka společného podniku S&P Dow Jones Indices. Jedná se o akciový index, který se skládá z 500 největších společností v USA a je obecně považován za nejlepší ukazatel celkové výkonnosti amerických akcií.
Z jiného úhlu pohledu je index S&P 500 statistickým měřítkem výkonnosti 500 největších amerických akcií. V tomto kontextu je index S&P 500 běžným měřítkem, podle kterého lze hodnotit výkonnost portfolia.
Index S&P 500 je vážený podle tržní kapitalizace (cena akcie krát počet akcií v oběhu). To znamená, že ocenění společnosti určuje, jak velký vliv má na výkonnost indexu. Každá kótovaná společnost nepředstavuje jednoduše 1/500 indexu. Masivní společnosti jako Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon (NASDAQ:AMZN) mají na index S&P 500 větší vliv než relativně menší společnosti jako Macy’s (NYSE:M) a Harley-Davidson (NYSE:HOG).
Jedním z klíčových bodů je, že ačkoli se jedná o 500 velkých společností, existuje široká škála ocenění. Některé z největších společností v indexu mají tržní kapitalizaci vyšší než 1 bilion dolarů. To je více než 200krát více než u nejmenších společností z indexu S&P 500, jejichž tržní kapitalizace se pohybuje mezi 6 a 7 miliardami dolarů.
Hodnota indexu S&P 500 se v průběhu obchodního dne průběžně mění na základě tržních údajů vážených výkonností podkladových společností.
Vzorec a výpočet vah společnosti
Vzorec pro vážení akcií S&P 500 je poměrně jednoduchý. Nejprve se určí tržní hodnota společnosti vynásobením počtu akcií každé společnosti v oběhu její aktuální cenou.
Poté se sečtou tržní kapitalizace všech složek indexu S&P 500. Tržní kapitalizace každé společnosti se pak vydělí celkovou hodnotou, aby se určila její váha v indexu. Například pokud je celková tržní kapitalizace všech společností v indexu S&P 500 40 bilionů USD a jedna společnost má tržní kapitalizaci 1 bilion USD, bude podle váhy tvořit 2,5 % indexu.
Které společnosti jsou součástí indexu S&P 500?
Index S&P 500 se skládá z 505 akcií vydaných 500 různými společnostmi. V číslech je rozdíl, protože několik společností, které tvoří index S&P 500, vydává více než jednu třídu akcií. Například akcie společnosti Alphabet třídy C (NASDAQ:GOOG) a Alphabet třídy A (NASDAQ:GOOGL) jsou obě zahrnuty v indexu S&P 500.
Je zřejmé, že by nebylo praktické uvádět zde všechny společnosti z indexu S&P 500. Protože je však index S&P 500 vážen podle tržní kapitalizace, jeho výkonnost je dána především výkonností akcií největších společností.
S ohledem na to se podíváme na 10 největších společností indexu S&P 500 k lednu 2022. Tento seznam a jeho pořadí se může a pravděpodobně bude v průběhu času měnit.
S ohledem na to se podíváme na 10 největších společností indexu S&P 500. Tento seznam a jeho pořadí se může a pravděpodobně bude v průběhu času měnit.
- Apple (NASDAQ:AAPL)
- Microsoft (NASDAQ:MSFT)
- Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG)
- Amazon (NASDAQ:AMZN)
- Tesla (NASDAQ:TSLA)
- Meta Platforms (NASDAQ:META)
- Nvidia (NASDAQ:NVDA)
- Berkshire Hathaway Class B (NYSE:BRK.B)
- Tesla (NASDAQ:TSLA)
- UnitedHealth Group (NYSE:UNH)
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM)
Proč používat index S&P 500?
Možná vás zajímá, proč je index S&P 500 považován za tak užitečný tržní a ekonomický ukazatel. Protože index S&P 500 se skládá z širokého koše akcií bez příliš velkého počtu malých nebo neznámých společností, obsahuje společnosti, které jsou nejčastěji vlastněny jednotlivými investory. Těchto 500 společností tvoří zhruba 80 % celkové hodnoty akciového trhu v USA.
S&P 500 versus Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average je cenově vážený index, což znamená, že společnosti s nejvyššími cenami akcií mají na index největší vliv bez ohledu na jejich ocenění. Index Dow uvádí pouze 30 společností a nezahrnuje některé z největších akcií na trhu – například Amazon, Alphabet a Berkshire Hathaway.
Vzhledem k tomu, že index Dow je vážený cenou, má společnost Goldman Sachs (NYSE:GS), jejíž akcie v současnosti stojí téměř 352 USD, více než dvakrát větší vliv na výkonnost indexu Dow než společnost Walmart (NYSE:WMT), přestože tržní kapitalizace Goldmanu je jen čtvrtinou tržní kapitalizace Walmartu.
Z těchto důvodů většina odborníků považuje index S&P 500 za lepší ukazatel akciového trhu.
S&P 500 vs. Nasdaq
Zřejmý rozdíl mezi indexem S&P 500 a indexem Nasdaq Composite spočívá v tom, že akcie indexu Nasdaq Composite musí být kótovány výhradně na trhu Nasdaq. Index S&P 500 je kombinací akcií z Nasdaqu i z newyorské burzy (NYSE), jak je vidět na seznamu deseti nejlepších akcií. Nasdaq má vyšší podíl technologických akcií než širší trh, takže se jedná spíše o technologický index. Můžete si všimnout, že když se technologickým akciím nedaří, má index Nasdaq Composite tendenci vykazovat nižší výkonnost i než index S&P 500.
Dalším klíčovým rozdílem je, že zatímco index S&P 500 se skládá z akcií s velkou tržní kapitalizací, index Nasdaq Composite obsahuje všechny kvalifikované akcie kótované na burze Nasdaq. Je tedy rozmanitější z hlediska zastoupených tržních kapitalizací.
Jak můžete investovat do indexu S&P 500?
Do indexu S&P 500 můžete investovat nákupem akcií podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze (ETF), který pasivně sleduje tento index. Tyto investiční nástroje vlastní všechny akcie indexu S&P 500 v poměrných vahách.
Kromě toho si můžete koupit futures na index S&P 500, které se obchodují na Chicagské komoditní burze. Jedná se v podstatě o nákupní nebo prodejní opce, které umožňují zajištění nebo spekulaci na budoucí hodnotu indexu.
