Zatímco boom poptávky po umělé inteligenci letos zvedl akcie společnosti Nvidia (NVDA) o téměř 191 %, Goldman Sachs očekává ještě větší zisky výrobce čipů, který vstupuje do nového růstového období.
Analytik Toshiya Hari potvrdil své nákupní doporučení pro výrobce čipů a zároveň zvýšil cílovou cenu na 495 USD ze 440 USD za akcii s ohledem na „klíčový faktor umožňující tradiční umělou inteligenci“. Jako důvod uvedl „významný rozjezd“ pro podnikání výrobce čipů v oblasti datových center, protože nové modely AI vyžadují silnější výpočetní výkon a trénink.
„Podporována svým konkurenčním příkopem založeným na konzistentních investicích do hardwaru a softwaru je Nvidia již téměř deset let klíčovým prostředníkem a příjemcem tradiční AI,“ uvedl Hari v nedělní poznámce. „Nedávné postupné zvyšování výhledu tržeb společnosti v oblasti datových center však naznačuje, že společnost vstoupila do nové fáze růstu poháněné vznikem a šířením generativní AI.“
Nová cílová cena naznačuje, že akcie by mohly získat dalších 16,5 % z pátečního závěru, navíc k téměř trojnásobnému růstu v letošním roce. Mnozí na Wall Street označují společnost za dominantního příjemce AI.
Klíčem ke zvýšení cílové hodnoty podle Goldman Sachs je silnější výpočetní výkon a větší počet grafických procesorových jednotek potřebných k trénování rostoucích rozsáhlých jazykových modelů. Jen z tréninku předpovídá analytik v základním případě tříleté příležitosti pro tržby ve výši 13 miliard dolarů a v býčím scénáři 316 miliard dolarů.
„Uvědomujeme si, že předkládáme velmi široký rozsah potenciálních výsledků, ale domníváme se, že je to spravedlivé vzhledem k tomu, jak je generativní AI jako technologie v počátcích, a s tím související obtížnou předpovědí míry přijetí,“ uvedl.
Hari vidí pro společnost Nvidia podstatně nižší, ale přesto lukrativní možnosti příjmů z inferencí. Inferencováním se rozumí využívání modelů AI k vytváření předpovědí a generování obsahu, jako jsou texty a obrázky.
V případě vyhledávání spekuluje, že by Nvidia mohla v roce 2025 získat až 1 miliardu dolarů v případě býčího scénáře a 2,1 miliardy dolarů jako příležitost k příjmům z podnikání. Sociální média by mohla přinést jednu z nejsilnějších příležitostí pro příjmy, přičemž základní scénář počítá s příjmy ve výši 1,9 miliardy dolarů.
Spolu se zvýšením cílové hodnoty pro společnost Nvidia zvýšila banka Goldman Sachs svůj cenový cíl pro akcie zámořské společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing. Analytik Bruce Lu očekává v krátkodobém horizontu marginální nárůst tržeb, ale ve střednědobém horizontu předpokládá „významný“ nárůst, protože se zvýší poptávka po oplatkách a společnost rozšíří kapacitu.
„Ačkoli jsou naše předpoklady učiněny v kontextu proměnlivého prostředí, zejména na straně inference, protože generativní umělá inteligence se nadále vyvíjí, považujeme společnost TSMC za dobře připravenou zachytit megatrend umělé inteligence v nadcházejících letech, a proto zůstáváme pozitivní vůči jejímu dlouhodobému růstovému potenciálu,“ napsal.
