Světové akcie si ve čtvrtek udržely mírné zisky díky opatrnému optimismu, že údaje z USA potvrdí zmírnění inflace, zatímco kurz jenu vzrostl díky zprávě, že Japonsko tento měsíc přezkoumá vedlejší účinky své mimořádně uvolněné politiky.
Indikátor světových akcií MSCI vzrostl do 8:31 GMT o 0,2 % na čtyřtýdenní maximum před zveřejněním údajů o jádrové inflaci spotřebitelských cen v USA, která podle očekávání v prosinci zpomalila na meziročních 5,7 % z 6 % o měsíc dříve. Meziměsíční celková inflace se očekává na nulové úrovni.
Dluhopisy si držely zisky, což rovněž odráželo naděje na mírnější inflační tisk, a americký dolar se vůči koši měn nacházel poblíž sedmiměsíčního minima. Evropský akciový index STOXX 600 vzrostl o 0,4 % a dostal se nejvýše od dubna 2022.
Údaje, které mají být zveřejněny v 1330 GMT, budou mít velký dopad na trhy tím, že budou formovat očekávání ohledně rychlosti zvyšování úrokových sazeb v největší světové ekonomice. Trhy ocenily lepší než vyrovnané šance, že Federální rezervní systém na únorovém zasedání zvýší sazby o 25 bazických bodů, nikoliv o 50.
„Nejhorší i nejlepší dny pro index S&P 500 v roce 2022 připadly na dny zveřejnění indexu CPI. Je tedy nevyhnutelné, že dnešní index CPI v USA má schopnost ovlivnit vývoj v příštím měsíci,“ napsal stratég Deutsche Bank Jim Reid.
„Při posledních zveřejněních došlo poprvé od pandemie ke dvěma negativním překvapením CPI v řadě, což vedlo k rostoucím nadějím, že by Fed přece jen mohl dosáhnout měkkého přistání,“ dodal.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií mimo Japonsko MSCI vzrostl o 0,1 % poté, co se vyšplhal na sedmiměsíční maximum, zatímco japonský Nikkei byl stabilní.
Futures na index S&P 500 byly v podstatě stabilní po středečním růstu indexů na Wall Street. Šéfka bostonské centrální banky Susan Collinsová řekla deníku New York Times, že se přiklání ke zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů.
Optimismus ohledně příznivějšího výhledu sazeb a oživení poptávky v souvislosti s tím, jak se Čína zbavuje přísných omezení COVID, udržoval ceny ropy poblíž týdenních maxim.
Futures kontrakty na ropu Brent ve čtvrtek překonaly 83 dolarů a poté mírně ustoupily a obchodovaly se bez výraznějších změn na 82,67 dolaru za barel.
Americké státní dluhopisy mírně přidaly ke středečním ziskům a poslaly benchmarkové desetileté výnosy o 4,4 bazického bodu (bps) níže na 3,514 %. Výnosy německých desetiletých dluhopisů, které jsou referenční hodnotou pro eurozónu, klesly o 7 bazických bodů na 3,509 %.
ČÍNSKÉ NADĚJE
Vedle nadějí, že západní centrální banky budou mírnější, investoři také sázejí na oživení v Číně, které pomůže globálnímu růstu, a sledují možnou změnu politiky v Japonsku.
Bank of Japan minulý měsíc ohromila trhy rozšířením pásma kolem svého cílového výnosu desetiletých dluhopisů, což vyvolalo náhlý růst výnosů a skok jenu.
Ve čtvrtek japonský deník Yomiuri informoval, že BOJ přezkoumá vedlejší účinky nastavení ultra-uvolněné japonské měnové politiky dříve, než se očekávalo – na zasedání příští týden – a že možná podnikne další kroky k nápravě deformací výnosové křivky.
Jen vzrostl až o 0,9 % a naposledy se pohyboval na úrovni 131,75 za dolar. Futures na desetileté japonské státní dluhopisy klesly na téměř osmiletá minima.
Devizové trhy jinde zadržovaly dech před údaji o americkém indexu spotřebitelských cen, zatímco znovuotevření čínského trhu udržovalo nabídku pod asijskými měnami. Dolarový index přidal 0,1 % na 103,23, nedaleko od sedmiměsíčního minima 102,93, kterého dosáhl tento týden. Jüan se obchodoval poblíž pětiměsíčních maxim na úrovni 6,7555 za dolar.
Čína ve čtvrtek oznámila pokles spotřebitelských cen v prosinci a větší než očekávaný pokles cen na výstupu z továren – což podtrhuje slabou poptávku -, která se podle investorů v příštích měsících zotaví.
„Nestačí, aby se Čína dostala z covidové situace, aby se celá světová ekonomika skutečně obrátila,“ řekl Steven Wieting, hlavní investiční stratég a hlavní ekonom Citi Global Wealth Investments. „Ale opravdu to převáží opačným směrem.“
