CoreWeave znovu překvapil Wall Street.
Poskytovatel cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci překonal očekávání za druhé čtvrtletí a současně zvýšil celoroční výhled tržeb, provozního zisku i dostupného výkonu. Akcie společnosti na výsledky reagovaly prudkým růstem.
Tržby se za jediný rok více než zdvojnásobily
Akcie CoreWeave (CRWV) ve středu prudce posílily poté, co společnost zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu. Kolem poledne východoamerického času přidávaly přibližně 18,6 %, zatímco index S&P 500 rostl pouze o 0,2 % a Nasdaq Composite o 0,5 %.
Rally posunula letošní výkonnost akcií CoreWeave přibližně na +50 %. Silná reakce investorů souvisela nejen s lepšími než očekávanými výsledky za uplynulé čtvrtletí, ale především s vyšším výhledem společnosti pro další část roku.
CoreWeave ve druhém čtvrtletí vytvořil tržby 2,58 miliardy dolarů, zatímco očekávání Wall Street činilo přibližně 2,56 miliardy dolarů. Meziročně se tržby zvýšily zhruba o 112 %, což potvrzuje pokračující rychlou expanzi poptávky po cloudové výpočetní infrastruktuře určené pro umělou inteligenci.
Upravená ztráta dosáhla 1,14 dolaru na akcii a rovněž dopadla lépe, než se očekávalo. Trh počítal se ztrátou přibližně 1,21 dolaru na akcii.
Rychlá expanze však stále přináší vysoké náklady. Upravená čistá ztráta se zvýšila přibližně na 567 milionů dolarů ze 113 milionů dolarů ve stejném období předchozího roku. CoreWeave tak zatím kombinuje mimořádně vysoké tempo růstu s výraznými ztrátami spojenými s rozšiřováním své infrastruktury.
Akcie společnosti se během středečního obchodování pohybovaly kolem 107,94 dolaru, přičemž během seance vystoupaly až na 111,83 dolaru. Tržní kapitalizace CoreWeave činila přibližně 49 miliard dolarů. Za posledních 52 týdnů se titul obchodoval v širokém rozpětí od 60,55 do 153,20 dolaru.
Vyšší výhled se stal hlavním impulzem pro akcie
Samotné překonání očekávání za druhé čtvrtletí nebylo jediným důvodem prudkého růstu. Ještě důležitějším signálem se stal zvýšený výhled managementu, který naznačuje pokračující silnou poptávku po AI výpočetní kapacitě.
Pro aktuální čtvrtletí CoreWeave očekává tržby mezi 3,45 a 3,6 miliardy dolarů. I spodní hranice tohoto rozpětí tak představuje výrazný nárůst proti 2,58 miliardy dolarů dosaženým ve druhém čtvrtletí.
Firma současně zvýšila svůj celoroční výhled. Původně očekávala tržby mezi 12 a 13 miliardami dolarů, nyní počítá s 12,4 až 13,2 miliardy dolarů.
Posun nastal také u očekávaného upraveného provozního zisku. Dosavadní rozpětí 900 milionů až 1,1 miliardy dolarů bylo zvýšeno na 960 milionů až 1,15 miliardy dolarů.
Vyšší očekávání současně ukazují, že CoreWeave chce pokračovat v rychlém budování fyzické infrastruktury potřebné k uspokojení poptávky zákazníků. Společnost nyní očekává, že do konce roku dosáhne 1,85 gigawattu aktivního výkonu, zatímco předchozí cíl činil 1,7 gigawattu.
Právě dostupný elektrický výkon představuje u provozovatelů rozsáhlých AI datových center zásadní faktor dalšího růstu. Výkonné čipy a celé serverové systémy používané pro trénování a provoz AI modelů mají mimořádně vysoké energetické nároky. Schopnost rychle uvádět novou kapacitu do provozu proto přímo ovlivňuje možnosti CoreWeave obsluhovat další zákazníky a převádět poptávku do tržeb.
CoreWeave těží z pokračující poptávky po AI výpočetním výkonu
Výsledky CoreWeave poskytly další důkaz, že poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci zůstává na vysoké úrovni. Společnost se specializuje právě na poskytování cloudové výpočetní kapacity pro náročné AI úlohy, takže její výsledky úzce souvisejí s pokračujícími investicemi do tohoto odvětví.
Meziroční růst tržeb o přibližně 112 % ukazuje, jak rychle se současná poptávka promítá do finančních výsledků společnosti. Zvýšení celoročního výhledu zároveň naznačuje, že management očekává pokračování této dynamiky také v dalších měsících.
Prudký růst ale přichází společně s výraznými investičními potřebami. CoreWeave musí neustále rozšiřovat datacentrovou infrastrukturu, zajišťovat elektrický výkon a instalovat další výpočetní kapacitu. Vyšší tržby proto zatím automaticky neznamenají čistou ziskovost, což dokládá upravená čtvrtletní ztráta ve výši 567 milionů dolarů.
Pro investory je proto podstatná nejen rychlost růstu tržeb, ale také schopnost společnosti postupně zlepšovat ekonomiku svého podnikání. Zvýšený výhled upraveného provozního zisku je v tomto směru pozitivním signálem.
Středeční růst akcií ukazuje, že trh aktuálně přikládá největší váhu pokračující expanzi. Vyšší výhled tržeb, provozního zisku i aktivního výkonu naznačuje, že CoreWeave zatím nevidí výraznější oslabení poptávky po AI cloudové infrastruktuře. Právě tato kombinace se stala hlavním důvodem, proč akcie po zveřejnění výsledků vyskočily téměř o 20 %.
